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Un fondo de cobertura de Florida podría ganar alrededor de $ 200 millones con una gran apuesta de arbitraje en Twitter

Jakub Porzycki Nurfoto | imágenes falsas

Entre los grandes ganadores del trato de Elon Musk para seguir adelante con su acuerdo para comprar Twitter se encuentra un fondo de cobertura activista con sede en una ciudad costera de Florida que acaba de ser devastada por el huracán Ian.

Pentwater Capital, una empresa de 15 años con casi 5.000 millones de dólares en activos, compró una participación del 2,4 % en Twitter durante el segundo trimestre. Pentwater pagó aproximadamente $725 millones para comprar 18,1 millones de acciones.

A 54,20 dólares, el precio que Musk acordó pagar por Twitter, la participación de Pentwater valía unos 980 millones de dólares. La acción cerró con una subida del 22% el martes a 52 dólares, que todavía está por debajo del precio de adquisición, lo que indica que Wall Street no está convencido de que se cierre el trato.

El CEO de Tesla y SpaceX dijo el martes que envió una carta a Twitter informando a la compañía de su intención de cumplir con los términos del acuerdo de abril después de haber intentado retractarse previamente. Ambas partes estaban programadas en la corte en dos semanas, y parte de la última propuesta de Musk era poner fin al litigio. Twitter dijo que recibió la carta y planea cerrar la transacción en $54.20, pero no comentó sobre el litigio.

Cuando Pentwater saltó a Twitter, la compañía de redes sociales estaba en espera. Las acciones se desplomaron cuando Musk envió tuits críticos sobre el problema de los bots y el spam de la empresa, lo que sugería el remordimiento del comprador. Las acciones cayeron tan bajo como $ 32.55 el 11 de julio, justo después de que Musk intentara oficialmente rescindir el trato.

Pentwater estaba aprovechando lo que la firma vio como una clara oportunidad de arbitraje. Había un contrato firmado sobre la mesa y un montón de dinero por ganar hasta que el acuerdo llegara a su conclusión lógica.

«En mi carrera de 23 años haciendo esto, nunca he visto a un destinatario alejarse sin motivo», dijo Matthew Halbower, fundador de Pentwater, en una entrevista el martes después de la presentación de Musk ante la SEC. «La probabilidad de que pudiera alejarse era muy baja».

Halbower dijo que las únicas dos razones por las que Musk tendría que romper el trato serían si hubo fraude en los estados financieros de Twitter o si hubo un evento material que cambió el valor de la empresa. Ninguno de esos problemas estuvo involucrado, dijo Halbower.

Greenlight Capital también intervino durante el segundo trimestre, pagando un promedio de 37,24 dólares por las acciones. En una carta para inversionistas, David Einhorn le dijo a Greenlight que había $17 por acción en recompensas al alza si el trato se cerraba y una cantidad igual en pérdidas si caía.

«Así que estamos obteniendo un extraño 50-50 en algo que debería suceder más del 95% de las veces», escribió.

Aunque Pentwater se convirtió de inmediato en una de las mejores participaciones de Twitter cuando compró acciones en el segundo trimestre, la empresa cubrió su apuesta con una gran inversión por temor a una caída en el valor de las acciones. Así que algunas de las ganancias de su inversión de capital pagarán las agallas.

Pentwater ha hecho otras apuestas dentro y alrededor del espacio de las redes sociales. La firma es uno de los principales inversionistas en Digital World Acquisition Corp., la compañía de adquisición de propósito especial que busca hacer pública la compañía de medios del expresidente Donald Trump, aunque el acuerdo está siendo investigado por la SEC y perdió la compañía de fecha objetivo principal reciente. para mantener $1 mil millones en financiamiento. La aplicación de Trump, Truth Social, se creó después de que el expresidente fuera expulsado de Twitter tras los hechos del 6 de enero.

Halbower dijo que Pentwater tiene 44 empleados, con solo siete en su oficina en Naples, Florida. La firma también tiene ubicaciones cerca de Chicago y en Nueva York, Minneapolis y Londres.

La oficina de Naples fue reabierta el domingo, cuatro días después de que el huracán Ian azotara la costa oeste de Florida como una tormenta de categoría 4. La oficina reabrió el lunes, dijo Halbower.

En todo el estado, alrededor de 380.000 hogares y empresas se quedaron sin electricidad el martes por la tarde, por debajo del pico de 2,6 millones del jueves, según PowerOutage.us. El condado de Collier, que incluye a Naples, sigue siendo uno de los condados más quebrados.

Pentwater no es el único inversionista que recibirá un gran pago si se cierra el trato con Musk.

El accionista de toda la vida, el príncipe saudí Alwaleed bin Talal, posee 39,95 millones de acciones, por un valor de 2170 millones de dólares al precio de adquisición. Jack Dorsey, cofundador y ex director ejecutivo de Twitter, posee 18,04 millones de acciones, con un valor de casi mil millones de dólares. Entre las instituciones, Vanguard, BlackRock, SSgA y Fidelity son los únicos inversores con una participación mayor que la de Pentwater.

Peter Flores Posada

Apasionado por el mundo de la tecnología, es productor de segmentos para portales de noticias importantes. Su experiencia y estudios, le llevan a desarrollar información de interés en el ámbito de la tecnología y nuevas técnicas y desarrollo.

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