Tecnología

Los inversores activos aspiran a tener un software sorprendente después de la velocidad del mercado

Esta semana, los inversores activistas apuntaron a un sector afectado del mercado de valores: el software en la nube.

Comenzó el jueves temprano, cuando Ancora Holdings envió una carta a la junta directiva de Everbridge, cuyo software ayuda a las empresas a responder ante emergencias. El último director ejecutivo de Everbridge renunció abruptamente en diciembre y Ancora está instando a la empresa a encontrar un comprador en lugar de un nuevo líder.

Más tarde el jueves, dos fondos de cobertura llamados actividades de compromiso dieron a conocer en el proveedor de software de planificación financiera Anaplan y dijeron que querían instalar cuatro en el directorio de la compañía.

Si bien Everbridge y Anaplan se enfrentan a desafíos internos muy diferentes, forman parte de un grupo de éxito este año, ya que los inversores se han alejado del crecimiento y el riesgo y se han dirigido a áreas como la energía y los servicios públicos.

Antes del desvanecimiento del mercado de este año, los activistas evitaban en gran medida las empresas en la nube. Las acciones, en su mayor parte, superaron al mercado durante varios años, dejando pocas oportunidades para desbloquear valor. Y la mayoría de las empresas en el espacio no tienen el nivel preferido de ganancias operativas con los agentes.

Las excepciones más notables fueron la aplicación para compartir archivos y la empresa de software de big data Cloudera, las cuales tuvieron un desempeño inferior al de sus pares.

Box ganó una pelea de poderes con Starboard Value en septiembre, con los accionistas reeligiendo al director ejecutivo Aaron Levie y otros dos miembros de la junta y rechazando a tres nominados a la junta de Starboard. Cloudera pasó a ser privada el año pasado después de que el destacado activista Carl Icahn aceptara un puesto en la bolsa.

Con la asombrosa canasta cayendo al comienzo del año, los activistas están mostrando su disposición a dar el salto. El WisdomTree Cloud Computing Fund ha caído un 21 % desde principios de 2022, mientras que el índice S&P 500 ha bajado un 6,4 %.

Zoom In IconFlechas señalando

Ancora expresó su preocupación a Everbridge por la rotación de personal directivo y el bajo desempeño a nivel del gobierno federal y dijo que un cambio de gerente general no es suficiente para resolver todos los problemas de la empresa.

“Everbridge ahora debe abordar el desafío de casi todos los aspectos de sus esfuerzos para reconstruir el mercado, reestructurar la fuerza de ventas y reconstruir la fuerza importante perdida en el departamento de marketing”, escribió Ancora. «Si bien estos desafíos se pueden resolver, no creemos que el equipo de administración actual pueda abordarlos».

Las acciones de Everbridge subieron un 13% con la noticia. Pero las acciones siguen cayendo un 77% desde el máximo histórico de febrero de 2021.

El directorio de la compañía respondió a la carta diciéndoles a los inversionistas que revisaría el comentario de Ancora. Everbridge dijo que ha detenido cualquier actividad de adquisición para concentrarse en integrar sus productos y reducir los costos. La compañía también reafirmó su plan para encontrar un nuevo director general.

«Consideraremos todas las oportunidades para mejorar el valor de los accionistas y evaluar las opiniones de Ancora a través de este lente», dijo Everbridge.

Oportunidad ‘atractiva’

Anaplan no tiene el mismo nivel de volatilidad que Everbridge. Sus acciones alcanzaron su punto máximo en febrero de 2021 y han caído alrededor de un 40% desde entonces. Las acciones subieron un 7,6% el viernes.

Gerentes de Corvex Keith Meister y Scott Ferguson Sachem Head Capital Management se unió para hacer cambios en Anaplan. Meister, ex director ejecutivo de Icahn Enterprises, firmó un acuerdo a principios de este mes para coordinar sus esfuerzos.

Según documentos regulatorios emitidos el jueves, Corvex y Sachem Head compraron acciones de Anaplan porque las consideraban infravaloradas y «una oportunidad de inversión atractiva». Jonathan Soros, hijo del inversor George Soros, también participó en la ola de compras a través de JS Capital Management.

Las tres firmas juntas poseen alrededor del 9% de las acciones en circulación de Anaplan, según muestran los documentos.

Anaplan compite con proveedores de software heredados como IBM, Oracle y SAP. En noviembre, la compañía informó una desaceleración del crecimiento de sus facturas y la obligación de desempeño restante, lo que llevó a Piper Sandler a decirles a los clientes que la tesis de recuperación de acciones era «detener». Las acciones se hundieron un 15%.

El próximo mes, los representantes de Corvex hablaron con el director ejecutivo de Anaplan, Frank Calderoni, y expresaron la opinión de la firma sobre el negocio de Anaplan, según un documento.

Corvex le dijo a Anaplan en febrero que tenía la intención de nominar a Meister para la elección de la junta de Anaplan. Sachem Head informó a Anaplan que intentaría nombrar tres. Corvex es una de las firmas activistas más prolíficas, habiendo lanzado 28 campañas hasta la fecha, según FactSet.

Anaplan no ha respondido a las solicitudes de comentarios y la empresa aún no ha emitido una declaración sobre el esfuerzo de los activistas.

Peter Flores Posada

Apasionado por el mundo de la tecnología, es productor de segmentos para portales de noticias importantes. Su experiencia y estudios, le llevan a desarrollar información de interés en el ámbito de la tecnología y nuevas técnicas y desarrollo.

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