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Las pérdidas del banco móvil N26 se amplían después del aumento del gasto en controles de fraude

El logotipo del banco alemán en línea N26 que se muestra en un teléfono inteligente.

Tomas Trutschel Photothek a través de Getty Images

El banco móvil alemán N26 informó el martes un fuerte aumento en los ingresos anuales a medida que crecía el uso de su plataforma, pero las pérdidas también aumentaron debido al aumento del gasto en cumplimiento normativo.

Los ingresos netos de N26 aumentaron un 67 % en el año finalizado el 31 de diciembre de 2021, a 120,3 millones de euros (116,8 millones de dólares), ya que el banco se benefició del crecimiento de las suscripciones, una mayor participación de los clientes y tasas de interés más altas. En 2020, N26 generó 72,1 millones de euros en ingresos.

Sin embargo, la puesta en marcha de $ 9 mil millones continuó perdiendo dinero el año pasado y su pérdida neta se amplió un 14% a 172,4 millones de euros. De esa cantidad, 28,2 millones de euros provinieron de pérdidas en las operaciones fuera de la UE de N26, según los datos financieros publicados por la compañía el martes.

N26 está reenfocando sus recursos en los principales mercados europeos tras las salidas de alto perfil de EE. UU. y el Reino Unido. La empresa cerró sus operaciones en EE. UU. en enero, pero sigue activa en Brasil. La startup con sede en Berlín se retiró previamente del Reino Unido en 2020, citando Brexit.

El año pasado, el organismo de control financiero alemán BaFin impuso restricciones al crecimiento de N26 con el objetivo de abordar las «deficiencias en la gestión de riesgos con respecto a TI y la gestión de la subcontratación».

Los movimientos significaron que N26 solo podía incorporar un máximo de 50,000 nuevos clientes por mes, mucho menos que los 170,000 que se informó que se estaban registrando en ese momento. BaFin también nombró a un representante especial para supervisar la implementación de las restricciones.

N26 había recortado sus pérdidas en 2020, a 150,7 millones de euros desde 216,9 millones de euros. Pero después de la acción punitiva de los reguladores por supuestas deficiencias en su prevención de lavado de dinero, la startup aumentó el gasto en sus controles internos de cumplimiento y fraude.

Esto contribuyó a un aumento significativo de los costes administrativos generales, que aumentaron un 30 % hasta los 269,8 millones de euros. Los gastos de personal ascendieron a 102,1 millones de euros, con un incremento interanual del 10,7%, mientras que los gastos generales de administración aumentaron un 47%, hasta los 167,7 millones de euros.

Jan Kemper, director financiero de N26, dijo que las restricciones de BaFin aún están vigentes, pero se negó a comentar si esperaba que se levantaran.

N26 tuvo que invertir una «importante cantidad» para «subir el listón en aspectos regulatorios, con consultores, estructuras internas [and] se están implementando nuevos sistemas», dijo Kemper a El Mundo que Vivimos en una entrevista.

Sin embargo, hasta ahora, estos pasos no parecen estar afectando los márgenes de N26, y Kemper señaló que «el margen de ingresos netos se está moviendo en la dirección correcta año tras año».

Fintechs como N26 están bajo una presión cada vez mayor para abordar el mal uso de sus plataformas por parte de los delincuentes. En el Reino Unido, la Autoridad de Conducta Financiera advirtió que algunos bancos retadores no evalúan adecuadamente el riesgo de delitos financieros al incorporar clientes.

Mientras tanto, los capitalistas de riesgo están presionando a sus empresas de cartera para que avancen hacia la rentabilidad a medida que las perspectivas económicas se vuelven más inciertas. En mayo, Klarna recortó alrededor del 10% de su fuerza laboral global y varias otras empresas tecnológicas han tomado medidas similares de reducción de costos.

Kemper dijo que, hasta el momento, N26 no ve una desaceleración en el gasto de los consumidores en su plataforma y que la compañía no tiene la intención de realizar despidos. La empresa, que cuenta con el respaldo de Coatue, Tencent y Valar Ventures de Peter Thiel, recaudó 900 millones de dólares el año pasado en una recaudación de fondos que valoró a la empresa en 9.000 millones de dólares.

‘Viene el invierno’

A principios de septiembre, «no hubo una desaceleración en el uso del consumidor», según Kemper. Y después de dos años de confinamiento, los clientes están aumentando sus gastos en vacaciones de verano y comiendo fuera de casa, dijo.

Sin embargo, advirtió que «se acerca el invierno» y agregó: «Si los precios suben como vemos ahora, entonces sí, como resultado habrá algún cambio en el comportamiento de los usuarios». En cualquier caso, el ejecutivo de N26 cree que el mix de ingresos de la firma es lo suficientemente diverso como para capear el temporal de cualquier posible recesión.

A pesar de aumentar sus pérdidas, Kemper dijo que los márgenes de N26 estaban mejorando, gracias a una base de usuarios más rígida y tasas de interés más altas en toda Europa.

«Cuando observas nuestro mercado más maduro, Alemania, alrededor del 50 % de nuestros clientes activos actualmente son cuentas de salario», lo que significa que los usuarios usan su salario mensual a través de N26, dijo Kemper. Eso contribuyó a un «gran cambio en los depósitos y los tamaños de los depósitos», dijo.

N26 tenía 8 millones de usuarios a fines de 2021, de los cuales 3,7 millones eran «materiales de ingresos» o contribuyen a un flujo de caja positivo, según la firma. Más usuarios también están pagando por su cuenta N26, y el banco reportó un aumento del 60 % en suscriptores premium en 2021.

La compañía duplicó sus ingresos netos por intereses, la cantidad que los bancos obtienen de las actividades crediticias después de deducir los intereses que les deben a los depositantes, a 29,7 millones de euros.

Si bien N26 aumentó los préstamos a través de comprar ahora, liquidar y sobregiros posteriores, su libro de préstamos era pequeño en comparación con los grandes bancos como Deutsche Bank, dijo Kemper. El mayor impulso al margen de intereses de N26 provino de sus 6.100 millones de euros de depósitos, un 52% más interanual en 2021.

El N26 está poniendo demasiado dinero a trabajar al invertirlo en deuda de bajo riesgo que devenga intereses, como los bonos del gobierno municipal.

Europa ha pasado de un largo período de tasas de interés planas, e incluso negativas, a tasas que se están poniendo en territorio positivo por primera vez en 10 años, ya que los banqueros centrales intentan mantener la inflación muy alta.

«La curva de interés está cambiando», dijo Kemper. «Lo verás aún más en 2022».

N26 dijo anteriormente que estaría «estructuralmente listo» para una OPI a fines de 2022. Pero Kemper diluyó las perspectivas de cualquier flotación a corto plazo, diciendo que el banco podría tardar de seis a 18 meses en hacer todo lo que necesita. ingredientes para hacerlo público.

«No es el entorno en el que quieres salir» y cotizar en el mercado de valores, dijo, calificando la cotización de 72.000 millones de dólares del fabricante alemán de autos deportivos Porsche el mes pasado como un caso atípico en otro año sombrío para las OPI europeas.

Peter Flores Posada

Apasionado por el mundo de la tecnología, es productor de segmentos para portales de noticias importantes. Su experiencia y estudios, le llevan a desarrollar información de interés en el ámbito de la tecnología y nuevas técnicas y desarrollo.

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